Marge du portefeuille En vertu des règles de marge du portefeuille approuvées par la SEC et en utilisant notre système de marge en temps réel, nos clients peuvent dans certains cas accroître leur levier au-delà des exigences de la marge de Reg T. Depuis des décennies, les exigences de marge pour les comptes de titres (stocks, options et contrats à terme sur actions individuelles) ont été calculées en vertu d'une politique basée sur des règles Reg T. Cette méthode de calcul applique des pourcentages fixes aux stratégies de combinaison prédéfinies. Avec Marge de portefeuille, les exigences de marge sont déterminées à l'aide d'un modèle de tarification fondé sur le risque qui calcule la perte potentielle la plus importante de toutes les positions d'une catégorie ou d'un groupe de produits sur une gamme de prix et de volatilités sous-jacents. Ce modèle, appelé TIMS (Teortical Intermarket Margining System), est appliqué chaque soir aux actions américaines, aux options d'actions et d'indices OCC et aux positions à terme sur actions uniques des États-Unis par la Société de compensation d'options (OCC) et est diffusée par l'OCC À des cabinets de courtage participants chaque nuit. L'exigence de marge minimale dans un compte de marge de portefeuille est statique pendant la journée parce que la CCO ne diffuse que les exigences de paramètre TIMS une fois par jour. Toutefois, la conformité à la marge du portefeuille est mise à jour par nous tout au long de la journée en fonction du prix en temps réel des positions sur actions dans le compte de marge du portefeuille. À l'heure actuelle, la marge du portefeuille n'est pas disponible pour les contrats à terme et les options sur contrats à terme sur matières premières des États-Unis, les obligations américaines, les fonds communs de placement ou les positions sur les marchés Forex, mais les organismes réglementaires américains pourraient envisager d'inclure ces produits à une date ultérieure. Le portefeuille ou la marge fondée sur le risque a été utilisé pendant de nombreuses années, tant dans les produits de base que dans bon nombre de marchés de titres américains, avec beaucoup de succès. En fonction de la composition du compte de négociation, la marge du portefeuille peut exiger une marge inférieure à celle requise par les règles du reglet T, ce qui se traduit par un effet de levier plus important. La négociation avec un effet de levier plus important implique un risque de perte plus important. Il est également possible que, compte tenu d'un portefeuille spécifique composé de positions considérées comme présentant un risque plus élevé, l'exigence en vertu de la marge du portefeuille puisse être supérieure à l'exigence établie en vertu de la règle T. Une partie du raisonnement derrière la création de la marge du portefeuille est que les exigences de marge Reflète plus fidèlement le risque réel des positions sur un compte. Ainsi, il est possible que, dans un contexte hautement concentré, une approche de marge de portefeuille puisse donner lieu à des exigences de marge plus élevées que celles établies en vertu de la règle T. L'un des principaux objectifs de la marge de portefeuille est de tenir compte du risque inférieur inhérent à un portefeuille équilibré de positions couvertes . À l'inverse, la marge du portefeuille doit évaluer proportionnellement une plus grande marge pour les comptes dont les positions représentent une concentration dans un nombre relativement restreint de titres. Marge de portefeuille Admissibilité Les clients doivent satisfaire aux conditions d'admissibilité suivantes pour ouvrir un compte de marge de portefeuille: Un compte existant doit avoir au moins 110 000 USD (ou équivalent en USD) en valeur de liquidation nette pour être admissible à un compte de marge de portefeuille Approuvé pour la négociation d'options non couvertes). Les clients existants peuvent demander un compte de marge de portefeuille dans la page Type de compte de la Gestion des comptes à tout moment et votre compte sera mis à niveau après approbation. Les nouveaux clients peuvent demander un compte de marge de portefeuille pendant le processus du système d'enregistrement. Il convient de noter que si votre compte tombe au-dessous de 100 000 USD, vous serez limité de faire des opérations marge-croissante. Par conséquent, si vous n'avez pas l'intention de conserver au moins 100 000 USD dans votre compte, vous ne devez pas demander un compte de marge du portefeuille. Les nouveaux comptes clients demandant la marge du portefeuille peuvent prendre jusqu'à 2 jours ouvrables (dans des circonstances commerciales normales) pour que cette capacité soit attribuée après l'approbation initiale du compte. Il est à noter que si votre compte est ultérieurement financé avec moins de 100 000 USD en Valeur nette de liquidation (ou équivalent en USD), vous ne pourrez effectuer aucune opération augmentant la marge jusqu'à ce que la valeur nette de liquidation dépasse 100 000 USD. Les comptes clients existants devront également être approuvés et cela peut prendre jusqu'à deux jours ouvrables après la demande. Les clients nouveaux et existants recevront un courrier électronique confirmant leur approbation. Les institutions qui souhaitent exécuter certains métiers et nous utiliser comme courtier principal devront conserver au moins 1 000 000 USD (ou équivalent en USD). Les clients au Canada ne sont pas admissibles aux comptes de marge du portefeuille en raison des restrictions de l'ACCOVAM. En outre, toutes les options d'achat d'actions, d'options sur actions, d'actions indexées, d'actions européennes et asiatiques seront calculées selon les règles de marge basées sur des règles standard, de sorte que la marge du portefeuille ne sera pas disponible pour ces produits. Non-U. S. Les comptes Omnibus Broker (position longue) ne sont pas admissibles aux comptes de marge du portefeuille. Les comptes qui déclarent des capitaux propres inférieurs au minimum de 100 000 seront assujettis à une surtaxe de marge, dont l'effet sera de faire progressivement passer le compte à des niveaux de marge proches de ceux du Règlement. T en tant que capitaux propres continue de diminuer. Mécanique des marges de portefeuille Sous la marge du portefeuille, les comptes de négociation sont divisés en trois groupes de composantes: Les groupes de catégories, qui sont tous des postes avec les mêmes groupes de produits sous-jacents, qui sont des catégories étroitement liées et des groupes de portefeuille qui sont des produits étroitement liés. Des exemples de classes comprennent IBM, SPX et OEX. Un exemple de produit serait un indice à base large composé de SPX, d'OEX, etc. Un portefeuille pourrait inclure des produits tels que des indices à base large, des indices de croissance, des indices à petite capitalisation et des indices FINRA. Le calcul de la marge du portefeuille commence au niveau le plus bas, la classe. Toutes les positions de la même catégorie sont groupées et soumises à une contrainte (le prix sous-jacent et la volatilité implicite sont modifiées) ainsi que les paramètres suivants: Une contrainte standardisée du sous-jacent. Pour les actions, les options sur actions, les indices à base étroite et les contrats à terme sur actions individuelles, le paramètre de contrainte est plus ou moins 15, avec huit autres points dans cette fourchette. Pour les marchés américains de petites capitalisations et les indices du marché FINRA, le paramètre de stress est plus 10, moins 10 ainsi que huit autres points entre les deux. Pour les indices à large base et les indices de croissance, le paramètre de stress est plus 6, moins 8 ainsi que huit autres points entre les deux. Un stress fondé sur le marché du sous-jacent. Un mouvement historique de cinq écarts types est calculé pour chaque classe. Ce mouvement de cinq écarts types est basé sur 30 jours de données élevées, basses, ouvertes et proches de Bloomberg, à l'exception des jours fériés et des fins de semaine. La classe est accentuée par 5 écarts-types et par 5 écarts-types. Un stress de volatilité implicite pour les options. La volatilité implicite pour chaque classe d'options est augmentée de 15 et diminuée de 15. En plus des paramètres de contrainte ci-dessus, les minimums suivants seront également appliqués: Les classes ayant une grande concentration unique auront une marge de 30 appliquée à la position concentrée. Un 0,375 multiplié par l'indice par minimum de contrat est calculé. Les mêmes exigences en matière de marges spéciales pour les titres OTCBB, Pink Sheet et à faible capitalisation qui s'appliquent en vertu de Reg T s'appliqueront toujours sous la marge du portefeuille. La marge initiale sera de 110 de la marge d'entretien. Toutes les contraintes ci-dessus sont appliquées et la perte la plus défavorable est l'exigence de marge pour la classe. Les corrélations standard entre les classes d'un produit sont appliquées en tant que compensations. À titre d'exemple, dans le produit de l'Indice général, le décalage de 90 est autorisé entre SPX et OEX. Enfin, les corrélations standard entre les produits sont appliquées en tant que compensations. Un exemple serait un écart de 50 entre les indices à base large et les indices à petite capitalisation. Pour les actions et les contrats à terme sur actions uniques, les compensations ne sont autorisées que dans une catégorie et non entre les produits et les portefeuilles. Après que tous les décalages soient pris en compte, toutes les pertes les plus défavorables sont combinées et ce nombre est la marge requise pour le compte. Pour obtenir une liste complète des produits et des compensations, reportez-vous à la section Annexe - Groupes de produits et Paramètres de contrainte à la fin de ce document. Notre système de marge intra-jours en temps réel nous permet d'appliquer les règles de la marge de négociation de la journée aux comptes de marge du portefeuille en fonction des capitaux propres en temps réel, de sorte que les comptes de négociation de Mois Jour pourront toujours être négociés en fonction de leur achat en temps réel Puissance. En raison de la complexité des calculs de marge de portefeuille, il serait extrêmement difficile de calculer manuellement les besoins de marge. Nous encourageons les personnes intéressées par la marge du portefeuille à utiliser notre démo de la marge du portefeuille de TWS pour comprendre l'incidence de la marge du portefeuille dans différents scénarios. Cliquez ici pour consulter la liste publiée par les OCC des groupes de produits et des paramètres de décalage. Informations à fournir La marge initiale sera de 110 de la marge d'entretien. IB SM. InteractiveBrokers, Compte universel IB, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM et IB Trader Workstation SM sont des marques de service ou des marques de commerce de Interactive Brokers LLC. Des documents à l'appui pour toute réclamation et toute information statistique seront fournis sur demande. Tous les symboles de négociation affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter des recommandations. Le risque de perte dans le commerce en ligne d'actions, d'options, de contrats à terme, de forex, d'actions étrangères et d'obligations peut être substantiel. Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, lisez les caractéristiques et les risques des options normalisées. Pour une copie, visitez theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Avant la négociation, les clients doivent lire les déclarations pertinentes de divulgation des risques sur notre page Avertissements et avertissements - interactivebrokersdisclosure. La négociation à la marge ne s'adresse qu'aux investisseurs sophistiqués présentant une tolérance au risque élevée. Vous risquez de perdre plus que votre investissement initial. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les taux de prêt sur marge, consultez le site interactif. Les futures de sécurité comportent un degré élevé de risque et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Le montant que vous pouvez perdre peut être supérieur à votre investissement initial. Avant de négocier des contrats à terme sur titres, veuillez lire la Déclaration de renseignements sur le risque à terme sur titres. Pour une copie visite interactivebrokersdisclosure. Il existe un risque important de perte de change. La date de règlement des opérations de change peut varier en fonction des différences de fuseau horaire et des jours fériés. Lors de la négociation sur les marchés des changes, cela peut nécessiter des fonds d'emprunt pour régler les opérations de change. Le taux d'intérêt sur les fonds empruntés doit être pris en compte dans le calcul du coût des transactions sur plusieurs marchés. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC est membre NYSE - FINRA - SIPC et réglementée par la Securities and Exchange Commission des États - Unis et la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Membre de l 'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et membre - Fonds canadien de protection des épargnants. Connaître votre conseiller: Consulter le rapport du conseiller de l'OCRCVM. La négociation de titres et de dérivés peut comporter un degré élevé de risque et les investisseurs devraient être prêts à perdre tout leur investissement et à perdre d'autres montants. Interactive Brokers Canada Inc. est un courtier à l'exécution uniquement et ne fournit pas de conseils ou de recommandations en matière de placement relativement à l'achat ou à la vente de titres ou de produits dérivés. Siège social: 1800, avenue McGill College, bureau 2106, Montréal, Québec, H3A 3J6, Canada. INTERACTIVE BROKERS (INDE) PVT. LTD. Est membre de NSE. ESB NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INBFE 231288037 (CMFOCD) ESB: INBFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Siège social: 502A, Times Square, route Andheri Kurla, Andheri East, Mumbai 400059, Inde. Tel: 91-22-61289888 Télécopieur: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in INTERACTIVE BROKERS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Siège social: 4e étage Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japon interactivebrokers. co. jp BROKERS INTERACTIFS HONG KONG LIMITED est réglementé par la Commission des Valeurs Mobilières et Futures de Hong Kong et est membre de la SEHK et de la HKFE. Siège social: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Amirauté, Hong Kong SAR interactivebrokers. hkDisclosures Commission Basée sur les volumes mensuels, la commission minimale est de USD 2,00 (ou équivalent en devises) par transaction. Source: Enquête Euromoney FX Sondage FX 2016: L'enquête Euromoney FX est le plus grand sondage mondial auprès des fournisseurs de services de change. Veuillez communiquer avec le Service à la clientèle ou votre représentant commercial de l'IB pour savoir si vous êtes admissible à l'installation de commande de grande taille (généralement des commandes supérieures à 7 millions de dollars américains ou équivalent). Certains clients institutionnels opèrent dans le cadre d'une capacité de production de marché et / ou de liquidité au sein de la plate-forme Forex IB. Ces clients peuvent avoir des configurations individualisées, des installations techniques et / ou des flux de données de marché personnalisés selon leurs fonctionnalités de cotation restreinte et de mise en marché. Veuillez contacter le service à la clientèle ou votre représentant commercial de l'IB pour plus d'informations. IB SM. InteractiveBrokers, Compte universel IB, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM et IB Trader Workstation SM sont des marques de service ou des marques de commerce de Interactive Brokers LLC. Des documents à l'appui pour toute réclamation et toute information statistique seront fournis sur demande. Tous les symboles de négociation affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter des recommandations. Le risque de perte dans le commerce en ligne d'actions, d'options, de contrats à terme, de forex, d'actions étrangères et d'obligations peut être substantiel. Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, lisez les caractéristiques et les risques des options normalisées. Pour une copie, visitez theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Avant la négociation, les clients doivent lire les déclarations pertinentes de divulgation des risques sur notre page Avertissements et avertissements - interactivebrokersdisclosure. La négociation à la marge ne s'adresse qu'aux investisseurs sophistiqués présentant une tolérance au risque élevée. Vous risquez de perdre plus que votre investissement initial. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les taux de prêt sur marge, consultez le site interactif. Les futures de sécurité comportent un degré élevé de risque et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Le montant que vous pouvez perdre peut être supérieur à votre investissement initial. Avant de négocier des contrats à terme sur titres, veuillez lire la Déclaration de renseignements sur le risque à terme sur titres. Pour une copie visite interactivebrokersdisclosure. Il existe un risque important de perte de change. La date de règlement des opérations de change peut varier en fonction des différences de fuseau horaire et des jours fériés. Lors de la négociation sur les marchés des changes, cela peut nécessiter des fonds d'emprunt pour régler les opérations de change. Le taux d'intérêt sur les fonds empruntés doit être pris en compte dans le calcul du coût des transactions sur plusieurs marchés. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC est membre NYSE - FINRA - SIPC et réglementée par la Securities and Exchange Commission des États - Unis et la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Membre de l 'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et membre - Fonds canadien de protection des épargnants. Connaître votre conseiller: Consulter le rapport du conseiller de l'OCRCVM. La négociation de titres et de dérivés peut comporter un degré élevé de risque et les investisseurs devraient être prêts à perdre tout leur investissement et à perdre d'autres montants. Interactive Brokers Canada Inc. est un courtier à l'exécution uniquement et ne fournit pas de conseils ou de recommandations en matière de placement relativement à l'achat ou à la vente de titres ou de produits dérivés. Siège social: 1800, avenue McGill College, bureau 2106, Montréal, Québec, H3A 3J6, Canada. INTERACTIVE BROKERS (INDE) PVT. LTD. Est membre de NSE. ESB NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INBFE 231288037 (CMFOCD) ESB: INBFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Siège social: 502A, Times Square, route Andheri Kurla, Andheri East, Mumbai 400059, Inde. Tel: 91-22-61289888 Télécopieur: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in INTERACTIVE BROKERS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Siège social: 4e étage Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japon interactivebrokers. co. jp BROKERS INTERACTIFS HONG KONG LIMITED est réglementé par la Commission des Valeurs Mobilières et Futures de Hong Kong et est membre de la SEHK et de la HKFE. Siège social: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Amirauté, Région administrative spéciale de Hong Kong interactivebrokers. hk
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